광고 Pricewaterhouse Coopers에 따르면 신생 기업에 대한 기관 벤처 자본가의 투자는 1990 년대 초에 30 억 달러 미만에서 2000 년에 1,100 억 달러로 증가했습니다. 1990 년대 후반 경제적 인“거품”이후 벤처 캐피탈 볼륨은 크게 퇴각했지만, 현재 연간 약 190 억 달러는 여전히 상당한 성장률을 나타냅니다. 벤처 자본가들은 올해 미국에서 2,500 개 이상의 고성장 신생 기업에 자금을 지원할 것입니다. 벤처 캐피탈 투자의 성장으로 인해 ‘벤처 임대’로 알려진 비교적 새롭고 확장되는 장비 임대 영역이 발생했습니다. 정확히 벤처 임대는 무엇이며 1990 년대 초반 이후의 성장을 촉진 한 것은 무엇입니까? 벤처 자본을 지원하는 신생 기업에 벤처 임대가 왜 그렇게 매력적입니까? 답을 찾으려면이 중요한 장비 임대 부문의 성장을 강화한 몇 가지 중요한 발전을 살펴 봐야합니다
프랜차이즈 창업.
벤처 임대라는 용어는 벤처 캐피탈 투자자들이 자금을 지원하는 초기 단계 회사 인 Pre-Profit에 장비 임대 회사가 제공하는 장비 파이낸싱을 설명합니다. 대부분의 성장 기업과 마찬가지로 이러한 신생 기업은 컴퓨터, 네트워킹 장비, 가구, 전화 장비 및 생산 및 R & D 장비가 필요합니다. 그들은 비즈니스 모델을 입증하거나 수익성을 달성 할 때까지 외부 투자자 지원에 의존합니다. 벤처 임대의 성장을 촉진하는 것은 새로운 경제 확장, IPO 시장 개선, 풍부한 기업가 적 인재, 유망한 신기술 및 벤처 캐피탈 형성을 선호하는 정부 정책을 포함한 여러 요인의 조합입니다. 이 환경에서 벤처 투자자들은 많은 새로운 기술과 비즈니스 개념의 개발을 시작하고 지원하기 위해 상당한 벤처 캐피탈 풀을 형성했습니다. 또한 이제 스타트 업 개발을 지원하고 성장을 촉진하기 위해 다양한 서비스가 제공됩니다. CPA 회사, 은행, 변호사, 투자 은행, 컨설턴트, 임대인 및 심지어 검색 회사 조차도이 신흥 시장 부문에 상당한 자원을 투입했습니다.
장비 임대는 벤처 파이낸싱 믹스에 어디에 적합합니까? 벤처 캐피탈 대 벤처 임대 비용의 상대적으로 높은 비용 으로이 이야기를 들려줍니다. 새로운 벤처 자금 조달은 고위험 제안입니다. 이 위험에 대해 벤처 자본가를 보상하기 위해 일반적으로 자금을 조달하는 회사의 상당한 주식 지분이 필요합니다. 그들은 일반적으로 5 년에서 7 년 동안 투자에 대해 최소 35%의 투자 수익을 추구합니다. 그들의 반환은 IPO 또는 기타 주식 지분의 판매를 통해 달성됩니다. 이에 비해 벤처 레터는 15% – 22% 범위에서 수익을 추구합니다. 이러한 거래는 2 ~ 4 년 안에 상각하며 기본 장비에 의해 확보됩니다. 벤처 레인저에 대한 위험도 높지만 벤처 레인저는 임대 장비에 대한 보안 관심을 가지고 상각하는 거래를 구성함으로써 위험을 완화시킵니다. 벤처 캐피탈보다 벤처 임대의 명백한 비용 이점을 인식하면서, 스타트 업 회사는 성장을 지원하기위한 중요한 자금 공급원으로 벤처 임대를 전환했습니다. 벤처 임대 시작에 대한 추가적인 이점에는 전통적인 임대 강력한 포인트 (운전 자본 보존, 현금 흐름 관리, 유연성 및 기타 가용 자본에 대한 보충 자료 역할이 포함됩니다.
‘좋은’벤처 임대 거래는 무엇입니까? 벤처 레터는 몇 가지 요소를 살펴 봅니다. 성공적인 새로운 벤처의 주요 성분 중 두 가지는 관리 팀의 구경과 벤처 캐피탈 스폰서의 품질입니다. 많은 경우 두 그룹은 서로를 찾는 것 같습니다. 좋은 관리 팀은 일반적으로 새로운 벤처가 활성화 된 분야에서 이전의 성공을 보여주었습니다. 또한 핵심 비즈니스 기능 (판매, 마케팅, R & D, 생산, 엔지니어링 및 금융)에 대한 경험이 있어야합니다. 새로운 벤처 자금을 조달하는 많은 벤처 자본가들이 있지만, 그들의 능력, 힘 및 자원에 큰 차이가있을 수 있습니다. 더 나은 벤처 자본가들은 성공적인 실적과 자금을 조달 한 회사 유형에 대한 직접적인 경험을 가지고 있습니다. 최고의 VC는 업계 전문화를 보유하고 있으며 많은 사람들이 자금을 조달하는 산업 내에서 직접 운영 경험을 가진 개인이 직원을 직진합니다. 벤처 자본가의 자본 금액은 미래의 라운드를 위해 스타트 업에 할당 된 금액도 중요합니다. 할당 된 자금을 소진 한 좋은 VC 그룹은 문제가 될 수 있습니다.
경영진과 벤처 자본가의 구경이 높다는 것을 결정한 후 벤처 레터는 스타트 업의 비즈니스 모델과 시장 잠재력을 살펴 봅니다. 장비 임대 회사에 의한 기술, 시장, 비즈니스 모델 및 경쟁 환경에 대한 전문가 평가를 기대하는 것은 비현실적입니다. 많은 임대 회사는 ‘실사’과정에서 이러한 요소를 평가 한 경험적이고 평판이 좋은 벤처 자본가에 의존합니다. 그러나 임대인은 여전히 상당한 독립적 인 평가를 수행해야합니다. 이 평가 중에 그는 다음과 같은 질문을 고려합니다. 사업 계획이 의미가 있습니까? 제품/ 서비스가 필요합니까? 대상 고객은 누구이며 잠재적 인 시장은 얼마나 큰가요? 제품과 서비스는 어떻게 가격이 책정되며 예상 수익은 얼마입니까? 생산 비용은 얼마이며 다른 예상 비용은 얼마입니까? 이러한 투영이 합리적으로 보입니까? 현금은 얼마이며 투영에 따라 스타트 업이 얼마나 오래 지속됩니까? 신생 기업은 언제 다음 주식 라운드가 필요합니까? 이와 같은 질문은 임대인이 사업 계획과 모델이 합리적인지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다.
스타트 업에 임대 장비를 고려하는 임대 회사가 직면 한 가장 기본적인 신용 질문은 임대 기간의 상당 부분을 통해 스타트 업을 지원하기에 충분한 현금이 있는지 여부입니다. 더 이상 벤처 캐피탈이 모금되지 않고 벤처가 현금이 부족한 경우, 임대인은 임대 지불을 징수하지 않을 가능성이 높습니다. 이 위험을 완화하기 위해, 대부분의 경험이 풍부한 벤처 레터는 신생 기업이 진행하기 전에 최소 9 개월 이상의 현금을 가지고 있어야합니다. 일반적으로 벤처 레터가 승인 한 신생 기업은 벤처 캐피탈에서 5 백만 달러 이상을 모금했지만 아직이 금액의 건강한 부분을 소진하지 않았습니다.
스타트 업은 어디에서 임대 자금을 조달합니까? 벤처 스타트 업을 지원하는 인프라의 일부는 벤처 임대 거래를 전문으로하는 소수의 국가 임대 회사입니다. 이 회사들은 거래, 가격 책정 및 문서화, 실사 수행 및 기복을 통해 스타트 업 회사와 협력하는 경험이 있습니다. 더 나은 벤처 레인저는 임대 제안 요청에 신속하게 대응하고 신용 검토 프로세스를 신속하게하며 신생 기업과 긴밀히 협력하여 문서를 실행하고 장비를 주문했습니다. 대부분의 벤처 레터는 신용 한도에 따른 신생 기업에 임대를 제공하여 임차인이 한 해 동안 여러 개의 테이크 다운을 예약 할 수 있도록합니다. 이 임대 라인은 일반적으로 신생 기업의 요구, 예상 성장 및 벤처 캐피탈 지원 수준에 따라 20 만 달러에서 $ 5,000,000 이상입니다. 더 나은 벤처 임대 제공 업체는 또한 고객의 성장을 지원하기 위해 다른 자원을 식별하는 데 직간접 적으로 고객을 지원합니다. 그들은 스타트 업이 더 나은 가격으로 장비를 획득하고, 기존 장비의 테이크 아웃을 준비하고, 추가 운전 자본 자금을 찾고, 임시 CFO를 찾고, 잠재적 인 전략적 파트너에게 소개를 제공하도록 도와줍니다 .– 이것은 최고의 벤처 레인지가 테이블에 가져 오는 최고의 부가가치 서비스입니다.
벤처 임대에 대한 전망은 무엇입니까? 벤처 임대는 1990 년대 초부터 실제로 자체적으로 이루어졌습니다. 벤처 투자자가 매년 수천억 달러의 신생 기업에 쏟아 부었을 때,이 시장 부문은 장비 임대 산업의 매력적인 것으로 발전했습니다. 벤처 임대를위한 가장 매력적인 산업에는 생명 과학, 소프트웨어, 통신, 정보 서비스, 의료 서비스 및 장치 및 인터넷이 포함됩니다. 스타트 업 형성을 뒷받침하는 요인이 유리한 상태로 유지되는 한, 벤처 임대에 대한 전망은 계속 유망 해 보입니다.