2003 년, 뉴욕 법무 장관 인 엘리엇 스피처 (Elliott Spitzer)는 일부 뮤추얼 펀드 회사에 대한 특권 고객이 늦은 거래와 같은 부적절한 활동으로 이익을 얻을 수 있도록 일부 뮤추얼 펀드 회사에 대한 조치를 시작했습니다. 이러한 개발의 여파로, 투자자들은 뮤추얼 펀드를 평가하기 위해 역사적 성과 기반 모닝스타 등급보다 더 많은 것이 필요하다는 것을 알고 있습니다. Morningstar 등급은 임계 무형의 무형을 얻지 못합니다. 뮤추얼 펀드 회사는 뮤추얼 펀드 투자자에게 신탁 책임을 얼마나 심각하게 받아들이나요? 뮤추얼 펀드 매니저와 뮤추얼 펀드 회사의 관심사는 뮤추얼 펀드 투자자의 이익과 얼마나 일치 하는가? Morningstar는 지금까지 가장 큰 500 개를 포함하여 약 635 개의 뮤추얼 펀드를 기록했습니다. Morningstar는 시간이 지남에 따라 총 2000 개의 뮤추얼 펀드에 대한 신탁 등급을 제공 할 계획입니다.모닝 스타 신탁 등급 시스템 기본Morningstar 신탁 등급은 뮤추얼 펀드 거버넌스 및 뮤추얼 펀드 운영에 중요한 5 가지 영역의 평가를 기반으로합니다. Morningstar는 일반적 으로이 5 개 영역 각각에 대해 0.5 (매우 가난한)에서 2 (우수) 범위의 뮤추얼 펀드 포인트에 할당됩니다. 1. 규제 문제 : Morningstar는 뮤추얼 펀드 회사가 지난 3 년 동안 규제 문제가 있는지 확인합니다. 그렇다면 뮤추얼 펀드 회사는 어떤 시정 조치를 이행하고 있습니까? 다른 네 가지 영역과 달리 여기서 최소 점수는 마이너스 2 일 수 있습니다. 2. 보드 품질 : Morningstar는 뮤추얼 펀드 투자자의 이익을 보호하는 뮤추얼 펀드위원회의 입증 된 실적을 찾고 있습니다. 독립 이사가 뮤추얼 펀드에 투자하면 뮤추얼 펀드가 kudos를 얻습니다. 3. 관리자 인센티브 : 이 점수는 Morningstar의 뮤추얼 펀드 소유권 및 보상 구조에 대한 평가를 기반으로합니다. 펀드의 관리자가 펀드 소유권 차원에서 높은 펀드 점수의 의미있는 지분을 소유 한 뮤추얼 펀드. 장기 뮤추얼 펀드 성과에 대한 뮤추얼 펀드 관리자에게 보상하는 보상 구조가 선호됩니다. 4. 수수료 : 뮤추얼 펀드는 동료의 비용보다 낮은 비용을 가지고 자산의 성장으로 비용 비율을 효과적으로 줄이는 것에 대해 보상을받습니다. 5. 기업 문화 : Morningstar는 뮤추얼 펀드 회사가 신탁 책임을 진지하게 받아들이는 실질적인 증거를 찾습니다. Morningstar가 고려하는 요소 중에는 회사가 너무 커질 때 뮤추얼 펀드를 폐쇄하는지 여부와 회사가 자산을 얻기 위해 트렌디 한 뮤추얼 펀드를 시작하는지 여부와 같은 더 부드러운 문제가 있습니다. 위의 각 영역에서 점수가 매겨진 점은 집계되고 신탁 등급은 총 : a = 9-10, b = 7-8.5, c = 5-6.5, d = 3-4.5, f = 2.5에 따라 할당됩니다.투자자가 모닝 스타 신탁 등급을 사용하는 방법 투자자가 Morningstar 신탁 등급을 사용할 수있는 몇 가지 방법은 다음과 같습니다.1. 투자자 구매 및 보유 : 뮤추얼 펀드 투자자는 먼저 포트폴리오에서 뮤추얼 펀드가 어떻게 모닝 스타 등급과 신탁 등급의 두 차원에 쌓이는지를 조사해야합니다. 두 차원 모두에서 호의적으로 순위가 매겨진 뮤추얼 펀드는 유지 될 수 있으며 두 차원 모두에서 바람직하지 않은 뮤추얼 펀드는 호의적 인 순위로 대체 될 수 있습니다. 한 차원에서 호의적으로 순위를 매기는 뮤추얼 펀드의 경우, 다른 차원에서는 그렇지 않은 경우 대답은 명확하지 않습니다. Morningstar 등급이 강하지 만 신탁 등급이 낮은 펀드를 유지하는 것은 개인적인 선택의 문제입니다. 반대로, 뮤추얼 펀드의 신탁 등급은 만족 스러울 수 있지만 모닝 스타 등급은 바람직하지 않을 수 있습니다. 이것은 뮤추얼 펀드 매니저가 일시적인 나쁜 패치를 겪는 경우 일 수 있습니다. 투자자들은 뮤추얼 펀드를 팔기로 결정하기 전에 세금 결과와 함께 이러한 요소를 평가해야합니다. 이용 가능한 뮤추얼 펀드의 수를 썼으며, 포트폴리오에 추가하기 위해 새로운 뮤추얼 펀드를 찾는 투자자는 일반적으로 유리한 모닝 스타 등급과 신탁 등급을 가진 뮤추얼 펀드를 찾는 데 어려움이 없습니다.2. 전술 자산 할당 자 : 전술 자산 할당자는 활발한 투자 전략을 사용하고 일반적으로 부문 펀드와 같은 뮤추얼 펀드에 투자합니다. 예를 들어, AlphaProfit은 Valum Investment Process를 사용하여 주기적으로 뮤추얼 펀드 모델 포트폴리오의 혼합을 변경하여 특정 추세 (예 : 천연 가스 가격 상승, 새로운 무선 기술 도입)를 활용합니다. 전술 자산 할당자는 뮤추얼 펀드 보유 기간 동안 우수한 성과를 추구하기 때문에 모닝 스타 등급을 결정하는 우수한 장기 성능과 같은 요소는 덜 중요합니다. 그러나이 투자자들은 일반적으로 행정 용이성을 위해 Fidelity Investments와 같은 단일 가족 내에서 뮤추얼 펀드를 소유하고자합니다. 따라서 전술 자산 할당자는 신탁 등급이 전략을 구현하기 위해 뮤추얼 펀드 가족을 평가하고 선택하는 데 유용하다는 것을 알게 될 것입니다. 우리는 Morningstar Fiduciary Grade 시스템을 취합니다 신탁 등급 시스템은 여러 지표의 혼합입니다. 규제 문제에 대한 뮤추얼 펀드의 등급은 잠재적 인 미래의 문제에 대한 예후가 아니라 뒤로 보이고 있습니다. 등급 시스템에는 뮤추얼 펀드 수수료의 정량적 차원이 포함됩니다. 뮤추얼 펀드 기업 문화, 관리자 인센티브 및 보드 품질과 같은 질적 차원도 포함됩니다. 뮤추얼 펀드 신탁 등급 순위는 뮤추얼 펀드 투자자에게 뮤추얼 펀드의 거버넌스 및 운영에 대한 통찰력을 많이 제공합니다. Morningstar Fiduciary Grade 시스템은 좋은 첫 단계입니다. 우리는 Morningstar가 Morningstar 등급 시스템을 개선 한 것처럼 시간이 지남에 따라 뮤추얼 펀드 신탁 등급 시스템을 개선 할 것이라고 생각합니다. Morningstar 등급은 과거의 성과를 객관적으로 평가하는 데 탁월한 작업을 수행하지만, 금융 시장은 이러한 등급만으로 미래 성과를 예측할 수는 없습니다. 여러 번, 4 성 또는 5 성급의 Morningstar 등급을 가진 자금은 기대에 부응하지 않습니다. Morningstar 신탁 등급의 유용성은 우수한 신탁 등급 자체로 또는 Morningstar 등급과 함께 우수한 미래 성능의 더 나은 지표가된다면 크게 향상됩니다. 우리는 Morningstar Fiduciary 등급이 시간이 지남에 따라 뮤추얼 펀드 청지기 직분의 가치있는 지표가 될 가능성이 있다고 생각합니다. 여기에서는 증권을 사거나 판매하거나 개별 투자 조언을 제공하라는 제안으로 해석되어서는 안됩니다. 이 보고서는이 보고서를받을 수있는 특정 사람의 특정 투자 목표, 재정 상황 및 특정 요구를 고려하지 않습니다. 이 보고서에 포함 된 정보는 정확한 것으로 여겨지는 다양한 출처에서 얻어지며 어떠한 종류의 보증없이 제공됩니다. AlphaProfit Investments, LLC는 제 3 자 정보를 포함한이 정보가 정확하거나 완전하다는 것을 나타내지 않으므로 그에 의존해서는 안됩니다. AlphaProfit Investments, LLC는 본원의 오류 또는 누락에 대해 책임을지지 않습니다. 여기에 표현 된 의견은 AlphaProfit Investments, LLC의 의견을 반영하며 통지없이 변경 될 수 있습니다. AlphaProfit Investments, LLC는이 보고서의 정보를 적용하여 발생하는 직접 또는 부수적 손실에 대한 책임을 부인합니다. MorningStar Rating ™은 Morningstar, Inc.의 상표입니다.이 보고서에 나타나는 타사 상표 또는 서비스 마크는 해당 소유자의 자산입니다. 여기에 나타나는 다른 모든 상표는 AlphaProfit Investments, LLC의 자산입니다. 자체 계정에 대한 AlphaProfit Investments, LLC의 소유자와 직원은 Fidelity Mutual Funds에 투자합니다. AlphaProfit Investments, LLC는 Fidelity Investments의 보상과 관련이 있거나받지 않습니다. 과거의 성과는 향후 결과를 나타내거나 보장하지 않습니다. 이 문서의 어느 부분도 AlphaProfit Investments, LLC의 서면 허가없이 어떤 식 으로든 재현 할 수 없습니다. Copyright © 2004 Alphaprofit Investments, LLC. 모든 권리 보유.
Morningstar Mutual Funds Fiduciary Grades : 투자자가 알아야 할 것
광고 모닝 스타는 이제 뮤추얼 펀드에 대한 신탁 등급을 제공합니다. Morningstar는 이러한 성적을 어떻게 결정합니까? 뮤추얼 펀드 투자자는 어떻게 이러한 성적을 사용하여 포트폴리오를 더 잘 관리 할 수 있습니까? 뮤추얼 펀드 투자자는 Morningstar Rating ™을 뮤추얼 펀드 성과의 사인 포스트로 사용합니다. 이러한 등급은 서로 다른 뮤추얼 펀드의 성능을 객관적으로 비교하기위한 귀중한 도구로 입증되었습니다 얼라이언스 증권사.